美国经济数据强劲 黄金处于150关键位

　　当地时间周四，美联储逆回购工具的使用量再度创下历史新高，这导致美元流动性过剩的局面依然还在延续。除此之外，公布的最新的美国经济数据表现强劲，对黄金市场也形成一定的打压。

　　现货黄金走势概述

　　周五(8月13日)，现货黄金维持震荡。截止发稿，现货黄金报1752.53美元/盎司，涨幅0%。

　　周四(8月12日)，金价略高于关键的1750美元关口，因市场对美联储将提早缩减资产购买规模的预期减弱，抵消了美元和收益率走强的影响。

　　现货黄金尾盘收报1752.57美元/盎司，小幅上涨1.11美元或0.06%，美市盘中触及1741.43美元/盎司低点，较日高1758.10美元/盎司回落近17美元，随后自低位反弹。

　　消息面

　　美联储逆回购使用量创新高!美国经济数据强劲

　　在美元流动性过剩的背景下，美联储逆回购工具的使用规模周四再次飙升至了1万亿美元以上。

　　纽约联储公布的数据显示，周四有74家机构在美联储隔夜逆回购操作中存入1.087万亿美元资金，规模再度刷新历史纪录，前纪录高位是7月30日创下的1.04万亿美元。

　　这个结果并不是很出人意料，但可能令短期资金市场失衡导致短端利率下行压力加剧的状况，再次成为市场焦点。业内观察人士目前正纷纷押注，随着美国财政部减少国库券供应和为了避免突破债务上限而削减现金储备，美联储隔夜逆回购工具的受欢迎程度可能会进一步上升。

　　不少业内人士也唿吁美联储应尽早启动缩减QE进程。美国旧金山联储主席戴利(Mary Daly)在接受采访时再度表示，她仍然非常乐观和积极。现在开始讨论撤回定期给经济提供的宽松政策是合适的。这与她上周的言论一致，她当时在讲话中提到，美联储极有可能在今年晚些时候缩减购债规模，如果不是，也将在明年初。

　　本周市场上的通胀预期已有所上升，五年期美国通胀保值债券(TIPS)盈亏平衡通胀率周四一度攀升至2.616%。周一为2.552%。周三公布的数据显示，美国7月CPI环比增幅有所放缓，不过按年率计算仍处于13年高位。

　　周四公布的另一份报告显示，截至8月7日当周，初请失业金人数经季节调整后减少1.2万人，至37.5万人。截至7月31日当周续请失业救济人数也下降至290万人。随着经济活动回暖，企业状况改善并带来数量创纪录的职位空缺，今年以来初请失业救济人数大致呈下降趋势。

　　Schwab Center For Financial Research首席固定收益策略师Kathy Jones表示，“这已是初请数据连续第三周下降，因此这让人们更加乐观地认为，下一个就业数据将相当强劲。”

　　美国通胀增长放缓，但仍处于高位

　　美国劳工部周四公布，7月生产者物价指数(PPI)增幅超预期，表明通胀可能维持在高位，因供应链仍难以满足经济复苏引发的强劲需求。在截至7月的12个月里，PPI跃升7.8%，创下2010年该数据推出以来的新高。最终需求生产者物价指数继6月上涨1.0%之后，上月又上涨了1.0%。其中四分之三的增长是由最终服务需求创纪录的单月增长推动的，而商品需求增长只有6月的一半。

　　周三公布的数据显示，美国7月消费者物价指数(CPI)增长放缓，尽管年增幅仍处于13年高位，且有初步迹象显示，随着经济适应了疫情导致的供应链中断，通胀已见顶。牛津经济研究院经济学家mair Rasheed表示：“我们预计7月报告将标志着PPI触顶，因为未来几个月供应压力将逐渐缓解，需求将在上半年迅勐增长后放缓。然而，大流行造成的持续干扰将在年底前继续阻碍供应。”

　　经济快速复苏导致了供需之间的不匹配。生产商不得不努力应对低库存、大宗商品价格上涨、全球海运集装箱危机以及因缺乏愿意工作的工人而导致的劳动力成本上升。由于供应链问题造成的库存不足，使得生产商更容易将成本转嫁给消费者。

　　美国全国房地产经纪人协会周四发布报告称，二手单户型住宅价格中值同比上涨23%至历史高点357900美元。183个都会区中 ，94%报告房价两位数增长，占比高于第一季度的89%。

　　低迷的抵押贷款利率引发美国房地产市场一年多来的火爆，房屋存量短缺推高了房价水平。买家很难找到负担得起的房子，5月份二手房销量连续第四个月下降。

　　全国房地产经纪人协会的首席经济学家Lawrence Yun在报告中表示，“过去一年房价上涨以及随之而来的家庭财富积累是惊人的，但不太可能在2022年再次出现。有迹象显示市场供应将增加，需求减少。”

　　后市展望

　　1.Wilshire Phoenix合伙人William Cai表示，金价仍有机会在今年年底前回升至2000美元上方的纪录高位。尽管随着投资者更加关注加密货币和创纪录水平的股票市场，黄金已经失去了一些投机色彩，但Cai表示，黄金仍在投资组合多元化和通胀对冲方面发挥着重要作用。

　　2.富国银行不动产策略主管John LaForge补充道，在当前看涨周期中，黄金有望恢复其领先地位。而推动金价再度上涨的火花极有可能是中国。“过去3个月，从香港到中国内地的黄金进口量从每月38吨跃升至每月154吨。虽然我们在过去看到过更大的数字，但这一逆转的趋势引起了我们的注意，”LaForge说。这些数字意义重大，因为它们表明中国的黄金购买量10年来首次上升。

　　3.瑞银全球财富管理首席投资官Dominic Schnider预测，实际收益率将“不那么负”，这意味着金价将进一步下跌。他表示，他预计黄金交易所交易基金和期货市场将出现资金流出。“我认为你会看到更多的资金流出。如果我们在某个时候看到另2000万盎司退出ETF和期货市场，我不会感到惊讶，”Schnider说。“这意味着更多的不利因素，那时候我们告诉人们要有策略地对冲头寸，或至少在上涨时卖出，以获得一些收益。”Schnider预计，金价可能会跌至1600美元或更低。

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